Торговля на Гонконгской бирже — что нужно знать россиянам

Как инвестировать средства на Гонконгской бирже из России

После того, как был ограничен доступ к иностранным фондовым биржам и были заморожены зарубежные активы инвесторов из России, большинство брокеров стали ждать начала функционирования Гонконгских площадок и других китайских бирж. Но для них это точно “неизведанный материк”, который хранит в себе миллионы тонкостей и опасностей. Начинающим инвесторам нужно быть внимательными для того, чтобы умудриться заработать и не растерять свой капитал.

На сегодняшний день фондовая биржа России находится под колоссальным давлением. Из-за санкций идет большой отток вкладчиков и сокращение численности инвестиционных инструментов. Участники рынка вынуждены искать новые места для инвестирования, чтобы действительно зарабатывать, а не сидеть на “пороховой бочке”.

На сегодняшний день у трейдеров два варианта: либо набраться терпения и ждать пока ситуация стабилизируется, что далеко не факт, либо искать новые источники заработка. Многих кто все таки решает рисковать и инвестировать может заинтересовать биржа Гонконга.

Сейчас даже обычный рядовой инвестор из РФ может осуществлять торги на иностранных и российских рынках. В этом состоит суть работы многих брокеров – открыть доступ инвесторам на площадках Европы и США. Однако не стоит забывать, что каждая биржа обладает своими особенностями и выход на биржу Гонконга не станет исключением.

Дорога в Китай

Совсем недавно руководитель биржи СПБ Роман Горюнов заявил, что запуск гонконгской биржи в России вопрос времени. Также рассматривается вариант выхода сразу еще на две фондовые биржи Китая – Шэньчжэньскую (SZSE) и Шанхайскую (SSE). В дальнейшем инвесторы смогут совершать сделки на внебиржевом рынке. По сути особого отличия между китайскими платформами и платформами США и Европы не будет. Биржа Санкт-Петербурга подпишет договоры о сотрудничество с несколькими брокерами из Китая, тем самым откроет доступ для вкладчиков на зарубежные площадки.

Трудности заключаются в следующем. Многие компании на этих фондовых рынках не особо популярны и когда вкладчик будет делать свой выбор, компания Wuliangye Yibin вряд ли будет бросаться в глаза. Однако Wuliangye Yibin – крупнейший производитель алкоголя в поднебесной. Таких компаний больше чем достаточно. Многие из них обладают штатом в 1 000 сотрудников и внушительными мощностями, но за пределами Китая о них никто не слышал. Производство некоторых компаний является отчасти или целиком локализованным. Так происходит по вине самих китайцев, ведь на протяжении долгих лет они ограничивали доступ к своим биржам зарубежных трейдеров. Эксперты с Wall Street раньше даже не рассматривали компании из Китая как объект для инвестирования. Но за последние несколько лет картина значительно изменилась и западные инвесторы все чаще смотрят в сторону материкового Китая.

Goldman Sachs прогнозирует, что вскоре в китайские акции будет огромный приток инвестиций. 

Главные биржи Китая

Всего в поднебесной четыре крупнейшие платформы – Гонконгская, Шэньчжэньская, Шанхайская и Пекинская.

Самой популярной считается, Гонконгская биржа (HKEX). Средний оборот на бирже за сутки в 2021 году составлял приблизительно $25 миллиардов, а общая рыночная капитализация всех торгующих на ней организаций – $4,7 триллиона. На фондовой бирже Гонконга продаются и покупаются ценные бумаги более чем 1 000 компаний. Большая часть капитализации платформы принадлежит финансовым корпорациям, банкам и IT-компаниям. В этом секторе попадаются компании которые более менее известны инвесторам из России, например такие, как Xiaomi Corp. В ТОП-5 лидеров по капитализации входят банк HSBC, страховая организация AIA Group, Alibaba Group, Tencent Holdings. Последний включает в себя множество онлайн сервисов, таких как соцсети, музыкальные и игровые порталы, платежные мобильные системы и многое другое. Пятую строчку занимает площадка Meituan – на ней продаются множество разных товаров и работает сервис доставки по всему Китаю. 

Работа биржи Гонконга построена на всемирной доступности. То есть абсолютно любой инвестор, с любого уголка планеты может стать участником биржи. Одно из основных ограничений – это лимитированная доля акций, которой могут владеть зарубежные вкладчики, независимо от компании, но для большей части инвесторов это не ограничительный показатель.

Шанхайская и Шэньчжэньская фондовые биржи создавались для того, что развивать компании на внутреннем фондовом рынке и привлекать исключительно компании из Китая.

Пекинская биржа была создана в 2021 году для листинга предприятий среднего и малого сегмента. На ней торгуют акциями небольших и малоизвестных компаний.

Специфика фондового рынка Китая

Основное отличие китайских бирж от западных это сессионное время и не исключением является Гонконгская биржа. Доступ к торгам в России начинается в 3:00, закрывается в 13:00. Однако биржа Гонконга и другие площадки приняли решение ввести дополнительные сессии, которые продлевают время для торгов. На этот шаг биржа пошла для того, чтобы обеспечить непрерывные торги гонконгским долларом. Этот интервал отчасти попадает во временной диапазон работы европейских и западных бирж и это не может не влиять на особое отношение инвесторов к торговле на данных биржах:

  • Сессию на китайском фондовом рынке называют “тихой гаванью”. Все потому, что на рынке низкая волатильность акций популярных компаний. Но относится это исключительно к ценным бумагам, которые включены в котировальный список китайских бирж, с ключевыми листингами площадок Европы и США. Относительно акций компаний местного значения, главный объем средств обеспечивают повышенную ликвидность инструментов и в том числе относительную стабильность валютных курсов.
  • Так как большая часть китайских рынков сейчас находится на стадии развития, может быть высокая волатильность котировок и повышенный риск для вкладчиков. Тем более это может произойти на старте экономического кризиса. В основном это относится к ценным бумагам из КНР, КНДР и Сингапура.
  • В действительности азиатские биржи возобновили торговлю акциями после суточного перерыва, то есть после того, как завершились торги на биржах США. В связи с этим торги на азиатской фондовой бирже очень часто начинаются с гэпов – ценовых разрывов. В основном такие разрывы во время торгов не закрываются.
  • Важнейшую роль в торговле китайскими акциями играет ограничения, которые касаются иностранных вкладчиков. Зарубежный инвестор имеет лимиты на приобретение ценных бумаг.

В большей мере азиатские фондовые биржи, из-за присутствия на них предприятий из Японии, КНР и КНДР, которые занимают не последнее место в мире по капитализации, являются весьма привлекательными для инвесторов. Однако обычный вкладчик из России пока не может самостоятельно выйти на азиатский фондовый рынок. Доступ могут предоставить только отдельные брокеры и то исключительно на Гонконгскую биржу.

Как торговать на Гонконгской бирже из России и чего ожидать

Китайская фондовая биржа неизменно считалась “закрытым объектом” для брокеров из России. Естественно то, что китайские ценные бумаги находились в составе различных индексов, однако это не носило массовый характер. Следовательно, необходимо откровенно сказать, что аналитических данных для операций с акциями китайских компаний у российских трейдеров, на сегодняшний день, недостаточно. Руководителям из российских офисов нужно будет заручиться высокоточной анализирующей информацией, привести в порядок отчетность и то, как принято правильно совершать операции в Китае, а также осуществлять оперативный перевод документов. К примеру торговля на Гонконгской биржи из России подразумевает гербовый сбор с любой сделки – необходимо оплатить 0.26% суммы компенсации или биржевой цены акций, в случае если она больше номинальной. Напрашивается логичный вопрос – а стоит ли возможность торговать на рынке таких усилий?

Прибыль от сделок на восточном рынке служит компенсацией некоторых первичных трудностей в освоении платформ. В будущем самым развитым экономикам США и Европа грозит рецессия. Недавнее повышение ключевой ставки ФРС США сразу на 50 б.п., привело к тому, что сегодня рынки испытывают дестабилизацию и будут некоторый период времени находится в нисходящей стадии. Совершенно другое положение дел в Поднебесной. Тут руководство страны придерживается иной политики и всячески стимулирует финансовый рост, основными бенефициарами в этом случае являются потребители и IT-сектор. А если учитывать мировые тенденции, то КНР в определенном роде можно считать “цехом экологической энергетики”. В Китае не только осуществляют добычу значительной части материалов для изготовления батарей электрокаров или солнечных панелей, но и сконцентрирована большая часть глобального производства данных продуктов.

Чего ожидать от совершения сделок в КНР? На рынках имеющих популярность и зарекомендовавших себя как самые стабильные – прибыльность портфеля на долгосрочной основе (25-30 лет) формируется на уровне 7-10% годовых. На фондовой бирже Китая, которая имеет статус развивающейся, этот коэффициент может достигать 15% годовых, в случае если предусматривать ту же долгосрочную перспективу вложений. В частности такая прибыльность и перспективность интересует большое количество инвесторов с Запада. Так что потенциально прибыльная Гонконгская биржа, брокер территориально находящийся в России может неплохо заработать, поэтому важным будет изучение базового китайского языка и местных традиций.

Считается ли Гонконгская биржа серьезным рынком?

Кто может купить акции китайских компаний в России

Ответ здесь однозначно очевиден, так как капитализация биржи составлять около 4,8 триллиона, а это пятое место в мире. На Гонконгской бирже функционирует приблизительно 2565 компаний. В индекс биржи (Hang Seng) включены 66 крупнейших и ликвидных компаний – это главный показатель стабильности биржи.

Может ли частный инвестор купить акции Xiaomi?

Сразу сделать это не получится, так как торги стартовали только 20 июня в тестовом режиме и для узкого круга участников. На самом деле пока нет конкретной даты когда откроют гонконгскую биржу для россиян. Притока большого количества компаний придется подождать: изначально будет всего 12 эмитентов. Однако когда СПБ биржа выйдет на Гонконг полноценно, количество компаний превысит отметку в 1000 единиц. Это произойдет скорее всего в 2023 году.

Бумаги каких эмитентов будут доступны?

В тестовом режиме Гонконгской биржи изначально не много компаний. Самые популярные из них это Alibaba и Xiaomi. На бирже также будут присутствовать компании абсолютно из всех отраслей – это JD.com, которая занимается электронной коммерцией и интернет-торговлей. Tencent – крупная инвестиционная корпорация, Sunny Optical Technology – самый большой производитель оптики и микрочипов, Sino Biopharmaceutical – организация по производству фармацевтики и многие другие. 

Какая денежная единица будет использоваться на бирже?

Каждый опытный инвестор знает, что торговля на Гонконгской бирже принесет в дальнейшем огромные плоды, однако остается вопрос в какой валюте будут выполнятся торговые операции? Однозначно, это будет гонконгский доллар, так как это доступная, ничем не ограниченная валюта, которая свободно конвертируется. Она непосредственно привязана к американскому доллару. С 1983 года путем выполнения валютных интервенций Центробанк местного значения держит курс на отметке 7,75-7,85 гонконгских долларов за 1 американский. Конвертацией валюты занимаются брокерские компании.

Когда откроется Гонконгская биржа в России – отрицательные стороны

Трейдеры спекулирующие на сделках сейчас огорчаться, ведь торговля на гонконгской бирже Финам будет значительно дороже, чем на других. Все дело в том, что тут используется гербовый сбор – он будет применяться по умолчанию совместно с вознаграждением брокера, как при купле, так и при реализации ценных бумаг. Незавидная ситуация и у шортистов – способность открывать короткие позиции и величина кредитного плеча будут напрямую определяется брокером.

Еще один неудобный момент – это время самих торгов. СПБ Биржа торги Гонконг начинает в 5 утра и заканчивает в 11 часов по Москве, в то время как стандартная сессия в РФ начинается в 8 утра и заканчивается в 6 вечера, то есть разница во времени значительно снижает ликвидность для россиян. Хотя руководитель СПБ Биржи Роман Горюнов уверяет, что это временное явление и вскоре платформа перейдет на 05:00 – это даст возможность покрывать всю торговую сессию на бирже Гонконга.

Гонконгская биржа в России – положительные стороны

Инвесторам из РФ открываются возможности на новом масштабном фондовом рынке. У них будет возможность инвестировать свои сбережения в крупные китайские корпорации. Это отличная альтернатива зарубежным компаниям ввиду нынешних реалий. Так как российские вкладчики рискуют потерять все свои сбережения из-за санкций.

Помимо этого, клиринг-компании из Европы (Clearstream и Euroclear), которые заблокировали все торговые операции по переводу денег российским вкладчикам с помощью НРД, не будут принимать участие в цепочке взаиморасчетов. Это означает, что на сегодняшний день инвесторам из России на Гонконгской бирже ничего не угрожает.

Тестовые сделки брокеров с Гонконгской биржей

Что нужно знать инвесторам из России

Биржа Санкт-Петербурга, 20 июня 2022 года открыла первые торги акциями 12 китайских компаний на Гонконгской Бирже. Первыми участниками данного рынка стали “АЛОР +”, Тинькофф Банк, “Финам”, а также “Фридом Финанс”, заявила биржа. 

С 20 июня 2022 года брокеры, при поддержке биржи СПБ приступили к настройке систем учета, сообщают в компании. Вскоре после этого профессиональные участники рынка получат доступ к торговле гонконгскими акциями. Биржа Санкт-Петербурга считает, что брокерские компании из России откроют доступ к площадке большинству участников где-то через месяц или полтора после старта торговли. Биржа рекомендует вкладчикам интересоваться у своих брокеров сроками открытия площадки.

Тестовый режим нужен для того, чтобы при активном использовании биржи была четко настроена учетная система, которая связана с расчетом в новой валюте – гонконгских долларах (HKD).

Торговые операции на Гонконгской бирже будут осуществляться в гонконгских долларах. Данная валюта может свободно конвертироваться без особых сдерживающих факторов для иностранных инвесторов. Обмен валюты предоставляют брокерские фирмы

Гонконгские акции будут находиться в составе документов “зарубежные ЦБ” и в торгах участвовать с кратким наименованием финансовых инструментов, использующиеся на исходной торговой платформе. Доступный лот на фондовом рынке будет иметь одну акцию или несколько, однако число должно быть кратно 10. Калькуляция по акциям будет проходить на следующий торговый день (Т+2), календарь торгов автоматически синхронизируется с гонконгским календарем.   

Заключение

На сегодняшний день, из-за позиции российского руководства на мировой арене страдают абсолютно все слои населения – начиная от миллиардеров, заканчивая обычными гражданами. Война в Украине запустила в России необратимые процессы, которые повлияли на все сферы деятельности. Западные санкции постепенно разрушают российскую экономику, которая из-за своей коррумпированности не может достойно держать удар. Также очень сильно пострадали игроки на фондовых биржах, так как из-за санкций и контрсанкций их валютные средства попросту заблокированы за границей, либо не могут быть обналичены внутри страны. Однако сегодня для инвесторов открывается отличная альтернатива, пусть пока и в тестовом режиме, который продлится несколько месяцев – Гонконгская биржа. Изначально на ней будет функционировать 12 крупных китайских компаний, но со временем список будет расширяться. Уже к концу 2022 года количество компаний превысит 200 единиц. На сегодняшний день и в ближайшем будущем это будет одно из самых надежных мест куда смогут инвестировать свои сбережения граждане России. Все потому, что гонконгский доллар свободно конвертируемая валюта без каких либо ограничений. Аналитики Biznes Transformator рекомендуют внимательно изучить Гонконгскую биржу, так как на любом фондовом рынке есть свои правила и тонкости, тем более для иностранных участников. Инвестиции в акции Тесла и другие крупные зарубежные компании принесли участникам западного рынка колоссальные доходы. Гонконгская биржа точно не будет исключением. Сейчас многого ожидать не стоит, так как она находится на стадии развития, однако то, что она себя проявит достойно уверены абсолютное большинство экспертов.

 

 

 

0 0 голоса
Рейтинг статьи
Подписаться
Уведомить о
guest
0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
0
Оставьте комментарий! Напишите, что думаете по поводу статьи.x
()
x