Облигации Белуга – новый выпуск ценных бумаг, особенности, способы заработка

«Белуга Групп» — крупная компания, лидер качества в России по производству и продажам крепкого алкоголя. Помимо основной деятельности, фирма управляет и контролирует специализированную торговую сеть “ВинЛАб”, а также имеет список активов в пищевой промышленности на территории Дальнего Востока.

Можно сказать, что Beluga Group является самым известным представителем в данной сфере деятельности среди других участников облигационного рынка России. На данный момент, как сообщают брокеры, компания владеет лишь 5 выпусками облигаций.

Акции от алкогольной бизнес-гиганта появились впервые на бирже осенью 2007 года. Помимо этого фирма часто присутствует на долговом рынке, предлагая инвесторам выгодные сделки по облигациям.

Что такое облигации и как купить самые надежные?

Облигации — разновидность ценных бумаг, которые закрепляют за их владельцем право получать на счет процентную ставку и номинальную стоимость до конца их обращения. Эмитент получает деньги в долг, когда вы совершаете покупку облигации.

Обычно, стоимость одной бумаги примерно — 1000 рублей, проценты капают на счет покупателя один раз на 6 месяцев. Процентная выплата называется купоном, объем выплаты рассчитывается и устанавливается в процентах годового номинала.

Что же обычно оказывает наибольшее влияние на решение инвестировать и покупать именно облигации? Чаще всего главный фактор — ключевая ставка, соотношение ее и возможной или уже пришедшей инфляцией. И конечно же, кредитный рейтинг компании-представителя ценных бумаг.

Процентный риск по облигациям зачастую уже спрогнозирован. Инфляция по итогам года будет колебаться в рамках 19-23% за данными Центрального Банка, а на момент 14 мая 2022 года инфляция составила 17,7%.

Снижается доходность вкладов, неоднократно сравниваемых с покупкой облигаций как альтернативного инвестирования. В среднем самая крупная ставка по вкладам лучших российских банков в начале мая 2022 года упала до 12% годовых.

Максимальные ставки в компаниях не позволяют провести спокойно перекредитование. Однако сегодня все равно наблюдается снижение процентных ставок, это в целом помогает поддерживать функционирование бизнес-проектов. Мелкие частные компании с уже существующими долгами и начинающие бизнесы более подвержены риску. Но важнее следить за оценкой кредитоспособности той или иной организации.

Beluga Group: особенности покупки облигаций

О роде деятельности компании уже известно — Белуга занимается производством премиальных алкогольных напитков. В России лидирует по объемам производства, сохраняя первенство, а в мировом рейтинге дотягивает аж до 4 места.

Что входит в состав компании? Это 5 ликероводочных и один завод работает по производству этанола. Плюс краснодарский винодельческий комплекс “Поместье Голубицкое”. Также занимается качественным импортом и завозит в Россию около 100 лучших брендов алкоголя. 6,5% от выручки приходится на производство продуктов питания.

Что касается финансовой стороны — бизнес зависит от сезона и большая сумма прибыли обычно во второй половине годе. Что сказать, перед праздниками алкоголь очень востребован. Размер выручки на 2021 год — 18%, но сокращение процентных расходов привело к росту выручки до почти 58%. Зимой текущего года компания тоже получила неплохие результаты — рост продаж на 22%. Также у компании Белуга уровень долга пониженный, ND показатель составил 1,3.

Как производится расчет доходности — на примере белуга бп2 облигации. Номинал одной акции — 1 000 рублей, цена — 98,75% от тысячи. Сюда входит и комиссия брокера (0,057% по стандарту), доход купона — 45,29 рубля. За одну облигацию в целом нужно заплатить 1 033 рубля. К моменту погашения долга у вас будут купоны — 144 рубля и тело облигации с вычетом налога от погашения — 998 рублей. Общая прибыль при неизменности последнего купона будет в сумме почти 110 рублей или 5,2%.

Что известно о перспективе алкогольного эмитента? 

На спрос в данной сфере не влияет даже кризис: можно только представить, как в такой ситуации обойтись без бокала крепкого напитка. Но отбросим шутки. Выручка этой компании напрямую зависит от продаж именно на российском рынке и только, так как экспорт занимает лишь 8% от общей выручки. Но эти и плохая новость: приличная часть выручки приходится на зарубежные бренды, но они в последнее время с рынка уходят. Однако это скажется лишь на экспортном товаре, но еще остается возможность больше выручить с фирменной продукции.

Кто является главным акционером Белуга Групп?

Среди основных инвесторов встречаются следующий и вот как выглядит процентное соотношение владельцев облигаций главной алкогольной компании России:

  • Кипрская TOTTEN WELL LIMITED занимает 16,4%
  • САЙНЕКСЭК СЕКЬЮРИТИЗ ЛИМИТЕД принадлежит 14,3%
  • СВОРД ЭНТЕРПРАЙЗИС ЛИМИТЕД приблизительно 16,3%
  • НЬЮ МАЙНС СИ-ЭС ИНВЕСТМЕНТС ЛИМИТЕД (Кипр) – 13%
  • ABERDEEN GLOBAL самую меньшую часть — 8,59%.

Уже в 2022 году Белуга заявляла о себе на региональном рынке облигаций два раза: июнь, пятилетние облигации размером 5 миллиардов рублей с процентной ставкой почти 10% годовых, как в начале зимы — с теми же показателями суммы, но с другой ставкой — уже объемом 8,25%, а сегодня ситуация кардинально не поменялась, компания предложила бумаги под 8% годовых.

Это касается рефинансирования существующего долга, так как экономическая ситуация была подходящей, условия идеально подошли. По статистике и графиках погашения долгов — компания явно прогрессивная и чувствует себя на высоте.

Итоги за первые 6 месяцев: чисты долг в размере 15 300 миллионов рублей с показателем EBITDA в 3, но ожидается в следующий раз понижение до 2,8. Для “Белуга Групп” приемлемая цифра долговой нагрузки не выше чем “2”. К тому же фокусирование на денежном потоке поможет быстрее выйти на новые комфортные показатели.

Преимущества и недостатки компании

Про облигации “Белуга” форум инвесторов часто отмечает среди положительных особенностей компании — лидерство в своей сфере алкогольного производства, наибольший ассортимент и достаточно разнообразное представление брендов. Также их выручка не колеблется время от времени, а сохраняет стабильные позиции, показатели всегда минимально видоизменяются. Капитал расширяется и основывается на постоянной прибыли. Среди возможных рисков — повышенный уровень кредитной нагрузки, а также не до конца закрепленная позиция по снижению уровня задолженности.

Цели займа, виды доступных облигаций от “Белуга Групп”

Компания в документах указывает среди основных целей продажи облигаций такие ― полученные средства планируется отдать на развитие бизнес-идей, провести рефинансирование висящих долгов для улучшения ситуации с кредитным рейтингов, продолжение инвестиций в основную деятельность компании, а также выполнения корпоративных задач.

В обращении у эмитента все еще числятся такие облигации: Белуга Групп БО П03, Белуга Групп-БО-П02.

Компания планирует погасить их в размере 5000000000 миллионов на каждую в течении 2024, 2025 годов. Открытая подписка — главный способ размещения облигаций фирмы в рамках работы облигационного рынка.

Даже в “Тинькофф” можно найти рекомендации по инвестировании в бумаги Белуга Групп, особенно стоит остановить внимание на Белуга БП4 облигации. Годовой доход, учитывая цены этого периода, будет колебаться между 13-17%.

Успех алкогольного производителя

Компания “Белуга Групп” может похвалиться резким подъемом, так как общие отгрузки товара выросли за 12 месяцев почти на 11%. Внутренний рынок также был заинтересован в марках водки этой компании, а продажи зарубежных брендов тоже существенно поднялись.

Показатели объема продаж на мировом рынке тоже положительные, так как в топе самых популярных марок водки — “Белуга Групп” заняла 7 место.

В декабре 2021 года председатель компании сделал заявление о смене политики выплаты дивидендов для инвесторов, минимальная сумма осталась без правок, а доля облигаций компании в обращении была увеличена. Эмитент хотел выставить на продажу ценный пакет акций, составляющий больше 20% от капитала “Белуги”. Все это сделано, чтобы вызвать интерес у новых возможных инвесторов.

Подорожание акций

Перегрев акций на рынке никак не связан исключительно с удовлетворительными результатами по оперативным данным. Когда на рынок выходят обеспеченные покупатели, то “Белуга” облигации заметно подскочили в цене — подорожали с 5 000 до 12 000 за недели.

Что повлияло на рост акций?

  • Прогнозирование будущей прибыли, основываясь на операционных результатах;
  • Успешная продажа последних облигаций;
  • Шанс продать невыгодные акции, чтобы увеличить прибыль;
  • Подписание условий “чистой политики” по дивидендам.

Но даже учитывая все плюсы, известно, что акции стали более рискованные. Результат быстрого роста — перегрев, а если не будет позитивного развития — придется вносить коррективы. Что советуют эксперты в таких случаях? Зафиксировать прибыль, продав ценные бумаги дорого, а после выпустить подробные финансовые отчеты.

Кредитный рейтинг Белуга вырастет — что это даст?

В апреле текущего года рейтинговая фирма “Эксперт” значительно подняла кредитный рейтинг компании Белуга Групп: облигации Белуга БП3, а также версии БО-П01, БО-П02, БО-П04, поставив новый уровень «ruA+».

Таким образом, получается, что для этих облигаций нельзя произвести дополнительную корректировку субординации касаемо остальных кредитных обязательств продавца, то же самое относится к обеспечению и поручительству. Агентство установило равенство между стабильным рейтингом Белуга Групп и доступными к продаже облигациями.

Сбор заявок на бонды в июле 

«Белуга Групп» уже в первые недели июля организует сбор заявок от потенциальных вкладчиков на приобретение облигаций под номером БО-П05 в размере 5 миллиардов в национальной валюте.

Прогнозируемый доход ОФЗ — премия до 310 базисных пунктов сроком 5 лет. Также по выпускам возможна снижение ценности: каждая четверть процента от стоимости будет погашена во время выплаты 8 и 9 купона, а оставшаяся половина уже при полной ликвидации долга. Ориентировочно срок потока платежей — 3-4 года.

Кто проспонсирует событие? Организаторы и спонсоры — банк “Синара”, Газпром, Московский кредитный банк.

На данный момент компания “Белуга Групп” владеет 3 выпусками акций на бирже на сумму почти 15 млрд рублей.

Заключение

В этот раз вы познакомились с крупнейшим эмитентом — производителем и дистрибьютором качественного алкоголя в России — ПАО “Белуга Групп”. Собственником компании выступает Мечетин Александр, его доля акций — около 58%, в обращении находятся 15% акций. Все облигации данной компании доступны инвесторам на Мосбирже.

Алкогольные напитки на рынке России держат марку и остаются в центре интересов российских производителей. Конкуренция небольшая, но игроков, активно рекламирующих свою продукцию, более чем достаточно.

Главный визави “Белуги” — компания “Руст”, помимо нее на звание лидера претендуют ООО «Алкогольная Сибирская группа», ОАО «БАШСПИРТ», ОАО «Татспиртпром», ЗАО «Альянс-1892».

“Белуга групп” остается конкурентоспособной за счет “прокаченной и расширенной” системы дистрибуции, богатого ассортимента и наличия разных известных брендов, отличающихся достойным качеством своей продукции.

От “Белуга Групп” облигации будут хорошим вложением, но учитывая все “за и против”, а также социально-экономическую и политическую ситуации, нужно заранее обдумать все риски. А также выбрать надежного и проверенного брокера для заключений выгодных финансовых сделок.

0 0 голоса
Рейтинг статьи
Подписаться
Уведомить о
guest
0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
0
Оставьте комментарий! Напишите, что думаете по поводу статьи.x
()
x