Как ставка ФРС влияет на биткоин – политика регулятора и взаимосвязь стоимости криптовалюты BTC

Политика регулятора

Заключение вынесенное комиссией ФРС Соединенных Штатов 15 июня текущего года определило отчасти дальнейшее будущее криптовалюты. Биткоин после заседания ФРС также отреагировал на повышение ставки и на следующий день 16 июня 2022 года вырос на 2.7%.

В преддверии повышения ставки все внимание было обращено к регулирующему органу США. Руководитель Федеральной Резервной Системы Джерл Пауэлл до принятия окончательного решения прогнозировал увеличение ключевой ставки на 50 б.п., а возможно даже на 75 б.п. и выше. Это является самым большим повышением за очень долгий период с 1994 года.

Основным фактором ужесточения монетарной политики США, стал стремительный рост инфляции, который в мае достиг исторических показателей за предыдущие 40 лет. Инфляция по прогнозам экспертов должна была находиться на отметке 8.3%, а в действительности – уровень составил 8.6%.

В марте текущего года, в первый раз с 2018 года регулятор увеличил ставку на 25 б.п. до 0.25-0.5% годовых. Следом, уже 4 мая, ключевая ставка была увеличена на 50 б.п. и составила – 0.75-1% годовых.

Многие инвесторы задаются вопросом как отразится заседание ФРС сегодня, биткоин сможет устоять или начнет расти после затяжного спада?

Основное

Процентная ставка ФРС – это кредитная ставка, по которой финансовые учреждения предоставляют денежные средства друг другу на короткий срок. В том случае, если банк планирует совершить перевод или выдать деньги наличными своему клиенту, а своих резервов не хватает – организация совершает краткосрочный займ у другого финучреждения с минимальной ставкой по проценту.

Ключевая ставка ФРС один из основных механизмов монетарной политики в США. Ее пересмотр вносит коррективы в состояние экономического сектора, фондовых бирж, в результате чего меняется стоимость разнообразных активов. Также непосредственное влияние ставки ФРС сказывается на Биткоине и иных цифровых валютах.

Исторически сложилось так, что на практике происходит обратная зависимость процентной ставки ФРС и стоимости BTC. В момент когда ставка снижается – уровень капитализации Bitcoin и других криптовалют начинает расти. 

Как связывается базовая ставка ФРС и уровень возможного риска

Вне зависимости от категории, любой финансовый актив подвержен риску. С экономической точки зрения активы делятся на две основные категории:

  • Активы более подверженные риску – данные инструменты отличаются волатильным доходом, который напрямую зависит от настроения вкладчиков, динамики и ситуации на фондовом рынке. Рискованными активами считаются акции публичных корпораций и организаций. Биткоин пока не обладает каким-то конкретным статусом, однако при определенных изменениях на фондовой бирже сопровождается высокими рисками и волатильностью. Изменения стоимости всегда совпадают с динамическим движением на бирже.
  • Активы с минимальными рисками или как их еще называют безопасные инструменты. Они обладают низкой доходностью, однако их стоимость более менее стабильна. Подобные активы инвестирования выбирают во время экономических кризисов. Сюда можно отнести валюты определенных стран (доллар, евро, юань), драгоценности (алмазы, золото), государственные и европейские бонды, обладающие высоким рейтингом. Помимо этого, повышение процентной ставки сопровождается увеличением прибыли от государственных облигаций США, которые считаются главным антикризисным активом в мире.

Как влияет ставка ФРС на курс биткоина

Во время того как экономика растет Федрезерв поддерживает низкий уровень ключевой ставки – это дает возможность стимулировать рынок инвестиций и уменьшает совокупную норму накоплений. Ввиду того как активы имеющие высокий уровень риска, дают более высокую прибыль, они имеют значительную привлекательность среди вкладчиков.

При финансовой рецессии либо экономическом спаде ФРС принимает решение о повышении ключевой ставки. Данные механизмы стимулируют финансовых агентов наращивать сбережения, реализовывать более волатильные активы и “залегать на дно” пока все не утихнет. То есть инвестировать в более стабильные инструменты, прибыль которых в данное время повышается. 

Зависимость биткоина от политики регулятора

При увеличении ключевой ставки Федрезерва банковские учреждения повышают процентную ставку по займам для физических лиц и юридических компаний, соответственно вклады будут становиться дороже. Что приводит к замедлению экономики во всех сферах, снижается спрос на продукцию, услуги и иные элементы экономического сектора.

Чрезмерное усиление или запоздалое пресечение процесса увеличения базовой ставки может повлечь за собой начало наступления рецессии не только в Соединенных Штатах, но и в остальных государствах. В связи с доминированием доллара в глобальной финансовой системе. 

В таком кризисном положении вкладчики предпочитают активы с прогнозируемой стабильной прибыльностью наподобие национальных облигаций, и не прибегают к высокорискованным активам, куда относится в частности и биткоин. 

Повышение ставки ФРС Биткоин все таки ощущает, однако это не является основным фактором определяющим стоимость BTC. Крупный инвестор при принятии решения о покупке биткоина, руководствуется не только данным показателем.

Биткоин – актив подверженный риску? 

Несмотря на то, что была поднята ставка ФРС, Биткоин продолжают воспринимать, как “цифровую драгоценность”. Многие инвесторы выбирают этот инструмент для того, чтобы защитить свои сбережения от нестабильной внешнеполитической ситуации. Другая группа вкладчиков предпочитает не доверять цифровым валютам и считает рынок криптовалют очень волатильным. 

Специалисты одного из крупнейших криптовалютных активов Grayscale, в начале 2022 года заявили, что Bitcoin – это актив, который подвержен крайне высоким рискам. Однако они отметили, что в долгосрочной перспективе он принесет колоссальную доходность инвесторам.

В апреле 2022 года, эксперты из Arcane Research сообщили, что стоимость BTC и индекса NASDAQ, в которых выражается стоимость всего технологического сектора Соединенных Штатов, сейчас находится на пике. Ценные бумаги технологических организаций являются изменчивым “инструментом роста”.

В первой половине июня 2022 года аналитик Bloomberg, занимающийся стратегий продвижения биржевых товаров, Майк Макглоун сравнил, падение крипторынка с кризисом 2008 и 1979 года. Макглоун предполагает, что “король” криптовалют, сможет преодолеть кризис и стать новым инструментом для сбережения своих накоплений, однако сейчас, по его мнению биткоин рисковый актив.

В сообщении Kaiko сказано, что в начале июня Bitcoin достиг максимальной зависимости от самых популярных биржевых индексов – NASDAQ 100 и S&P 500, что также подчеркивает высокую волатильность и рискованность актива.

Однако стоит отметить – Bitcoin не всегда зависит от инструментов подверженных рискам. В 2020 году аналитики управляющей фондами организации VanEck Global зафиксировали необычайно высокую зависимость BTC от золота. В 2021 году руководитель ARK Investment Management Кэти Вуд заявила, что крупные компании видят в биткоине актив для защиты от инфляции американского доллара. Самый лучший пример подобной стратегии – организация MicroStrategy, которая часть своих активов хранит именно в цифровой валюте, даже несмотря на то, что Биткоин после ФРС заседания может упасть.

Влияние ФРС на биткоин при смягчении политики регулятора

При уменьшении ставки ФРС стоит ожидать начала покупки инструментов на свободном рынке, наполняя систему ликвидностью. Денежных ресурсов оказывается в разы больше, займы становятся более доступными, инвестиционная привлекательность повышается. Все эти факторы активизируют экономический подъем, давая возможность бизнесу и населению получить доступ к недорогим денежным средствам, посредством снижения кредитных ставок.

Смягченная денежно-кредитная политика и доступность к недорогим деньгам стимулируют вкладчиков снизить критерии риска и инвестировать собственные активы в IT-технологии, недвижимость на стадии возведения, стартапы, организации и иные высокорискованные инструменты, это касается и криптовалютного рынка. Итог влияние ФРС – биткоин растет в момент стабилизации экономического сектора. 

Следующим средством, которое может использовать Федрезерв, является – количественное послабление. Первый раз такой метод был задействован в кризисный период в 2008 году. На тот момент Федеральная Резервная система использовала повышение собственного платежного баланса, с помощью печатного станка был запущен процесс скупки на американской бирже ненадежных акций и облигаций больших концернов, испытывающих финансовые затруднения.

Соответствующим образом, регулирующий орган стабилизировал экономический сектор, и дал возможность избежать масштабных дефолтов. Несмотря на то, что количественное смягчение вызвало значительное повышение денежной массы, и увеличило риск инфляционных процессов.

Некоторое время спустя после примененной политики ФРС США биткоин стартовал как цифровая валюта – это стало ответом на трудности в экономическом секторе и действия руководства страны.

Федрезерв прибегнул к той же тактике количественного смягчения. Однако масштаб был гораздо больше, весной прошлого года, когда США выступили с заявлением о государственном локдауне в связи с пандемией COVID-19.

За весенний период 2020 года Федрезерв совершил вливание в финансовый сектор чуть больше 3 триллионов долларов. Это дало возможность не только пресечь снижение фондового рынка, но и послужило катализатором для активного роста стоимости высокорискованных активов. В то время благодаря ФРС, Bitcoin и другие криптовалюты начали свой подъем на рынке цифровых монет.

Тем не менее данный период завершился резким скачком инфляции американской валюты, спровоцированный политикой Федрезерва, что отрицательно сказалось на стоимости BTC. 

Заседание ФРС прогнозы по Биткоину – сохранится ли тенденция рискованного актива?

Однозначного ответа нет, однако ранее аналитики не единожды фиксировали взаимосвязь Биткоина и золота, которое по традиции является защитным инструментом.

Глава американского криптовалютного фонда Pantera Capital считает, что ФРС крайне нагло манипулирует фондовым рынком, каждый раз увеличивая объемы покупки рискованных активов. Это негативно сказывается на рынке труда, государственных бондах и ипотечном кредитовании в США. Трудности, которые испытывает американский экономический сектор однозначно отразятся на других государствах.

Руководитель Pantera Capital Морхед считает, что у Биткоина существует всего одна проблема – зависимость от активов, подверженных высоким рискам. К таким инструментам относится и биржевой индекс S&P 500. Экономист уверен, что сложившаяся ситуация однозначно изменится, и в скором времени цифровая валюта и биржевые активы перестанут зависеть друг от друга. То есть никого не будет интересовать вопрос, почему растет Биткоин после ФРС политики.

Влияние ФРС США Биткоин – новости

Сколько будет стоить крипта

16 и 17 июля 2022 года стоимость топовых криптовалют начала плавно расти. 18 июля некоторые цифровые токены смогли укрепиться на максимальных локальных показателях. В момент цена BTC превысила отметку в $22 300, а ETH поднялся до $1490. Общая рыночная капитализация криптовалютного рынка увеличилась на $1 триллион при дневном обороте $116 миллиардов. Аналитики дали ответ касаемо роста стоимости цифровых валют и составили краткосрочный прогноз.

Катализаторы роста

Есть несколько объяснений такому скачку цен, сообщает руководитель exmo.com Мария Станкевич. Она считает, что финансовый рынок развивается, а зависимость между цифровыми валютами и традиционными биржевыми активами укрепляется. В том случае, если индекс S&P 500 поднимется на 5-7%, может произойти резкий подъем на рынке криптовалют. Скачок может составить 50-70%, информирует эксперт.

Второй момент – приобретение активов для хранения, с целью выжидания более высокой стоимости, отметила Станкевич. Анализируя данные Glassnode, она сообщает, что сейчас вкладчики активно инвестируют в Биткоин. Трейдеры, у которых на счетах более 1 000 BTC, на сегодняшний день владеют 45% всех доступных токенов.

Инвесторы, на балансе которых меньше чем один Bitcoin также активно вкладываются. Продажей криптовалютных активов занимаются исключительно майнеры, которые выпускают в оборот около 3000-4000 токенов каждый месяц, сообщают эксперты.

Формирование обстановки, которая позволила криптовалюте совершить скачек вверх, складывалось на протяжении двух недель, сообщил ведущий эксперт 8848 Invest Виктор Першиков. Он пояснил, что с одной стороны рывок некоторых цифровых монет произошел из-за активности инвесторов. С другой – массовый отток вкладчиков. К примеру, майнинговые организации, которые массово продавали большое количество BTC. Все это оказывало давление на криптовалюту в течении последних нескольких месяцев, а психологическая отметка, остановившаяся на уровне $19 000, стала поводом для приобретения Биткоина некоторыми маржинальными участниками рынка. 

Катализатором роста также стала хорошая новость, которую озвучило руководство Ethereum. Они заявили об успешных тестах, касаемо перехода децентрализованной сети на новый протокол PoS, заявил эксперт Никита Зуборев. Он считает, что это новшество подтолкнуло вкладчиков на приобретение ETH и в свою очередь помогло токену разогнаться вместе с Биткоином. 

Ближайшая перспектива

Недавнее восхождение локального тренда считается нормальным поведением криптовалютного рынка, заявил Зуборев. Также он обратил внимание, что невзирая на преодоление психологического барьера, за последнюю неделю цена выросла всего на 8%. Такая ситуация на цифровом рынке может сохраняться еще на протяжении нескольких недель. После этого рынок достигнет точки, на которой будет решаться его дальнейшее будущее. 

Также эксперт не исключает, что все может пойти по другому сценарию, когда “медведи” будут продолжать негативно влиять на рынок. При такой обстановке может быть пробито очередное дно и Биткоин опустится до нового психологического уровня в $10 000. 

“В том случае, если крипторынок сможет удержаться на текущем уровне в течении двух или трех недель подряд, то риски дальнейшего спада значительно сокращаются. Таким образом мы сможем предположить, что “дно достигнуто” и после небольшой паузы, капитализация рынка будет расти на протяжении нескольких лет”, – считает эксперт.

Виктор Першиков заявляет, что объем торгов из-за роста стоимости остается более менее умеренным, а количество транзакций среди крупных инвесторов не увеличилось. 

Заключение 

Сегодняшняя ситуация на криптовалютном рынке вызвана многими факторами, приведшими к столь тяжелому положению на рынке цифровых валют. Вторая половина 2022 года стала самой сложной для цифровых токенов начиная с 2011 года. В подобных условиях, надеяться на то, что криптовалюта достигнет рекордной отметки не стоит. 

Эксперты считают, что несколько аспектов повлияло на сложившуюся ситуацию на бирже. В первую очередь дестабилизировало рынок ужесточение контроля за финансовыми потоками. Большинство стран выступает за то, чтобы переводы не совершались анонимно, а всех криптоинвесторов  планируется обязать платить налоги. Сегодня многие криптобиржи заявляют, что пошли на сотрудничество с правительством. Это означает, что всех вкладчиков в скором времени ожидают обновленные правила. 

Самый серьезный удар по крипторынку нанес нестабильный экономический сектор Соединенных Штатов. Непонятная для многих политика Федерального Резерва и снабжение крупных компаний денежными средствами, обернулось неожиданным результатом. Многие вкладчики стали попросту избегать цифровые монеты. Большинство инвесторов лишились доли своих активов, а майнеры реализовывают больше токенов, чем производят. Это однозначно оказывает нагрузку на рынок, который обязаны поддерживать крупные участники и биржи. Принятые решение регулятора и заседание ФРС, прогнозы по биткоину делать пока рано. Что будет дальше не знают даже опытные криптоэнтузиасты.

Кроме того по популярности криптовалюты ударил крах “стабильной монеты” Terra USD. В результате этого обвала многие государства приняли решение ограничить оборот стейблкоинов. Проще говоря, в скором времени мы увидим ужесточенный контроль, который в значительной мере сократит риски. Изначально кажется, что ситуация двигается в правильном русле, однако последствия могут быть непредсказуемыми. Все потому, что вместе с криптовалютами падают и биржевые индексы. Следующий кризис ожидают в сфере кредитования недвижимости в Соединенных Штатах. Трудности заключаются в том, что повышается процентная ставка кредитования. Многие финансовые учреждения США использовали этот рынок как основной. Это давало возможность заработать хоть и не большие, но стабильные деньги.

Увеличение ключевой ставки приведет к снижению спроса населения на недвижимость. Платить огромный процент по ипотеке смогут не многие. Фондовый рынок находится в подвешенном состоянии, а следующее заседание может привести к еще одному скачку базовой ставки и текущий показатель в 1.75% может смениться на 3.5% годовых.

Такая ситуация не оставит никаких надежд аналитикам как на стабилизацию курса биткоина, так и всего криптовалютного рынка в целом. Прошлая неделя показала стабильный рост Биткоина и с 13 июля цена на BTC увеличилась на $3160 и на сегодняшний день 20 июля 2022 года курс составляет $23 828. Однако следующее повышение кредитной ставки может привести к очередному понижению стоимости Биткоина. Другие виды криптовалют также испытывают давление как со стороны регулятора, так и самих криптоинвесторов, которые стараются вложится в данное время в более стабильные активы.  

 

0 0 голоса
Рейтинг статьи
Подписаться
Уведомить о
guest
0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
0
Оставьте комментарий! Напишите, что думаете по поводу статьи.x
()
x